หุ้น DTAC ยิ้มรับ 3G +++ ต้นทุนถูกลงเหลือเพียง 10% - 15% ของรายได้ (รวมต้นทุนค่าประมูลใบอนุญาต) จากที่จ่าย 25% - 30%
|
|
ประเด็นหลัก
ทั้งนี้ คาดว่าจะหนุนให้ผู้ประกอบการโทรศัพท์มือถือจะสามารถเดินหน้าให้บริการ 3จีใหม่ ได้ภายในไตรมาส 2/56 นี้ โดยประโยชน์หลักๆ ที่ผู้ประกอบจะได้รับ คือ 1) ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและกำลังการให้บริการด้านข้อมูล และการเติบโตของฐานรายได้บริการ Non-Voice อย่างต่อเนื่องในระดับสูง 2) ต้นทุนของผู้ประกอบมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยฯ จากต้นทุนส่วนแบ่งรายได้ลดลงจาก 25% - 30% ภายใต้สัมปทานปัจจุบัน เหลือเพียง 10% - 15% ของรายได้ (รวมต้นทุนค่าประมูลใบอนุญาต) ภายหลังโอนลูกค้าบนคลื่นความถี่ปัจจุบันมายังใบอนุญาตใหม่ 3จี 2.1 GHz โดยความชัดเจนในการออกใบอนุญาต 3G 2.1 GHz บวกกับราคาหุ้นในกลุ่มส่วนใหญ่ยังมี Upside จากมูลค่าพื้นฐานของหุ้นในกลุ่มที่รวม 3G ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มจาก เท่าตลาด เป็น มากกว่าตลาด โดยเลือก INTUCH (FV@86.0) DTAC (FV@110.0) เป็น Top Picks ตาม Upside สูงสุด คือ 30.3% และ 25.4%
__________________________________
DTAC ปรับขึ้น เก็งผลประกอบการ 4Q55 ฟื้น จากTop-up packages หนุน
ผู้สื่อข่าวรายงานราคาหุ้น บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC ณ เวลา 10.25 น. บวก 0.75 บาท หรือ 0.85% มาที่ 88.50 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่ 68.08 ล้านบาท ขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยโดยรวมบวก 0.55% ทั้งนี้ ราคาหุ้น DTAC ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากระดับราคา 82.50 บาท ในวันที่ 21 พ.ย. มาแตะที่ระดับราคา 88.50 บาท ในวันนี้ จากข้อมูล www.settrade.com ระบุว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) 2 แห่ง แนะนำ ซื้อ DTAC โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 117.33 บาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า แนะนำ ซื้อ หุ้น DTAC โดยให้ราคาพื้นฐานที่ 120 บาท เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวในไตรมาส 4/55 โดยเป็นผลจากความสำเร็จของ Top-up packages ที่ช่วยหนุนให้ลูกค้าใช้บริการด้านเสียงและข้อมูล (Voice & Data) มากขึ้น และปัจจัยด้านฤดูกาล ทั้งนี้ผลตอบรับของ Top-up packages เช่น ซุปเปอร์เหมา ได้รับการตอบรับดีจนถึงขณะนี้
อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวในเดือนต.ค.55 อาจชะลอลงเล็กน้อยจากการที่บริษัทต้องจ่ายค่าชดเชยกรณีเครือข่ายมีปัญหาสำหรับใบอนุญาต 3G ใหม่ช่วยหนุนการเติบโตในปี 57 เป็นต้นไป แม้ว่าโครงการ 3G จะทำให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายด้านค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น และทำให้การเติบโตของผลประกอบการปี 56 ลดลง แต่คาดว่าโครงการ 3G จะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิขยายตัวแข็งแกร่งมากขึ้นตั้งแต่ปี 57 เป็นต้นไป นอกจากนี้ คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 55-56 ไว้ที่ 5.5 % และ 5.9% ตามลำดับ (โดยมีสมมติฐานอัตราการจ่ายเงินปันผล 100% ของกำไรสุทธิ)
ด้าน บล.เอเซีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า เลือก DTAC เป็น 1 ในหุ้น Top Picks เนื่องจากเมื่อวันที่ 7 ธ.ค. ที่ผ่านมา คณะกรรมการกิจการโทรคมนาคม (กทค.) มีมติ 4 : 1 เห็นชอบการออกใบอนุญาต 3จี ใหม่ คลื่น 2.1 GHz ให้กับทั้ง 3 บริษัทย่อยของ ADVANC DTAC และ TRUE ขณะที่ คาดว่าจะออกใบอนุญาตฯ ให้แก่เอกชนได้ภายใน 7 วัน หรือภายในช่วงปลายสัปดาห์นี้
ทั้งนี้ คาดว่าจะหนุนให้ผู้ประกอบการโทรศัพท์มือถือจะสามารถเดินหน้าให้บริการ 3จีใหม่ ได้ภายในไตรมาส 2/56 นี้ โดยประโยชน์หลักๆ ที่ผู้ประกอบจะได้รับ คือ 1) ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและกำลังการให้บริการด้านข้อมูล และการเติบโตของฐานรายได้บริการ Non-Voice อย่างต่อเนื่องในระดับสูง 2) ต้นทุนของผู้ประกอบมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยฯ จากต้นทุนส่วนแบ่งรายได้ลดลงจาก 25% - 30% ภายใต้สัมปทานปัจจุบัน เหลือเพียง 10% - 15% ของรายได้ (รวมต้นทุนค่าประมูลใบอนุญาต) ภายหลังโอนลูกค้าบนคลื่นความถี่ปัจจุบันมายังใบอนุญาตใหม่ 3จี 2.1 GHz โดยความชัดเจนในการออกใบอนุญาต 3G 2.1 GHz บวกกับราคาหุ้นในกลุ่มส่วนใหญ่ยังมี Upside จากมูลค่าพื้นฐานของหุ้นในกลุ่มที่รวม 3G ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มจาก เท่าตลาด เป็น มากกว่าตลาด โดยเลือก INTUCH (FV@86.0) DTAC (FV@110.0) เป็น Top Picks ตาม Upside สูงสุด คือ 30.3% และ 25.4%
ข่าวหุ้นธุรกิจ
http://www.kaohoon.com/online/51915/DTAC-
%BB%C3%D1%BA%A2%D6%E9%B9-
%E0%A1%E7%A7%BC%C5%BB%C3%D0%A1%CD%BA%A1%
D2%C3-4Q55-%BF%D7%E9%B9-%A8%D2%A1Top-up-package
s-%CB%B9%D8%B9-.htm
| จากคุณ |
:
So magawn  
|
| เขียนเมื่อ |
:
11 ธ.ค. 55 23:57:19
|
|
|
| 
