เก็บจากเพจพี่ม่อน
(พอดี เราถืออยู่มาสักพัก เลยอดตั้งกระทู้ไม่ได้)
http://portal.settrade.com/brokerpage/IPO/Research/upload/2000000198320/GFPT121130%28T%29.pdf
ประเด็นการลงทุน
ราคาหุ้น GFPT ถูกกดดันในช่วงที่ผ่านมาเนื่องจากผลการดำเนินงานที่
เป็นขาดทุนสุทธิในปี 2555 และการงดจ่ายเงินปันผล แต่เราคิดว่า ณ
ตอนนี้ถือว่าเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับการเข้าซื้อสะสมหุ้น GFPT อีกครั้ง
เพื่อรับกับการคาดการณ์ผลการดำเนินงานที่จะพลิกฟื้นเป็นกำไรในปี
2556 ซึ่งจะมีปัจจัยหนุนมาจากผลการดำเนินงานของธุรกิจเนื้อสัตว์ใน
ประเทศที่ฟื้นตัวแข็งแกร่ง รายได้ส่งออกที่ปรับตัวสูงขึ้น และการพลิกฟื้น
เป็นกำไรของธุรกิจจีเอฟเอ็นซึ่งเราคาดว่ามีแนวโน้มเกิดขึ้นในช่วงไตร
มาส 3/56 เราปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ขาย เป็น ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย
ใหม่ ณ สิ้นปี 2556 ที่ 9.50 บาทจากเหตุผลได้แก่ 1) ผลการดำเนินงาน
ที่พลิกฟื้นเป็นกำไรในปี 2556 และ 2) ราคา ณ ปัจจุบันที่น่าสนใจ โดย
ซื้อขายที่อัตราส่วน PER ในปี 2556 ซึ่งอยู่ที่ 11.2 เท่า
สหฟาร์มลดปริมาณการผลิตในไตรมาส 4/55
เนื่องจากราคาเนื้อไก่ในประเทศที่ปรับตัวลดลงอย่างมากในไตรมาส
3/55 บริษัทสหฟาร์ม ซึ่งเป็นผู้ประกอบการธุรกิจไก่เนื้อรายใหญ่สุดของ
ไทยได้ตัดสินใจลดปริมาณการผลิตลงเหลือ 650,000 ตัวต่อวันในช่วง
เดือนพ.ย.2555 และผลจากการลดปริมาณการผลิตในเดือนพ.ย.ส่งผล
ให้ราคาเนื้อไก่ในประเทศฟื้นตัวกลับขึ้นมาอยู่ที่ 41-42 บาทต่อกก.ใน
เดือนพ.ย.เทียบกับที่ลงไปต่ำสุดที่ 32 บาทต่อกก.ในช่วงเดือนต.ค.
ราคาเนื้อไก่ในประเทศผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในเดือนต.ค.
เราเชื่อว่าราคาเนื้อไก่ในประเทศได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในเดือนต.ค.และ
มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 1/56 เนื่องจากการคาดว่าจะ
ยังคงมีการปรับลดปริมาณการผลิตอย่างต่อเนื่องในกลุ่มผู้ประกอบการ
ธุรกิจไก่เนื้อรายใหญ่ในช่วงครึ่งแรกของปี 2556 และการบริโภคเนื้อไก่ที่
มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงไฮซีซั่นของไตรมาส 4/55-1/56 (หลังจากผ่าน
เทศกาลกินเจไปแล้วในเดือนต.ค.) เราคาดว่าราคาเนื้อไก่ในประเทศ
เฉลี่ยปี 2556 อยู่ที่ 43 บาทต่อกก.หรือเพิ่มขึ้น 19% YoY การฟื้นตัว
ของราคาเนื้อไก่ในประเทศจะมีปัจจัยหนุนจากการปรับลดปริมาณการ
ผลิต ต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น และอุปสงค์ที่ค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น
...
... GFPT วันนี้คืนชีพ ...
