 |
จากการสุ่มสร้างพอร์ทจำลองขึ้นมาเป็นจำนวน 1,000 พอร์ทนั้นเราจะพบว่า พอร์ทที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า 0% หรือติดลบมีเพียง 0.5% เท่านั้น (ถือว่าค่อนข้างน้อยมากๆในปีนี้เราจึงไม่ค่อยเห็นใครบ่นเรื่องขาดทุนหุ้น) ในทางกลับกันแล้วผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของพอร์ทส่วนใหญ่นั้นสูงถึงราว 56.72% เลยทีเดียว ตัวเลขที่เกิดขึ้นตรงนี้มีความน่าสนใจมากเนื่องจากหากเราอิง Performance ของเราจากเพียง SET Index แล้วล่ะก็ เราอาจจะเกิดความเข้าใจผิดว่าเราชนะตลาดได้แล้วทั้งๆที่เราอาจแพ้ค่าเฉลี่ยของพอร์ทจำลองที่ 56.72% ก็เป็นได้
ในส่วนของ MAR Ratio หรืออัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง Returns/MaxDD. นั้นเราจะเห็นได้ว่าให้ค่าที่สูงมากๆถึง 5.17 เท่าเลยทีเดียวเช่นกัน ดังนั้นแล้วพวกเราส่วนใหญ่จึงรู้สึกว่าการลงทุนในปีนี้ค่อนข้างง่ายเล่นแล้วสบายใจโลกสวยงามกันพอสมควรตามธรรมชาติของตลาดในขาขึ้น (ผมเชื่อว่าตัวเลขตรงนี้คือสิ่งที่ทำให้คนส่วนใหญ่เริ่มชักชวนกันเข้ามาในตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น)
นอกจากนี้แล้วเรายังจะเห็นได้ว่า %Win ของหุ้นที่อยู่ในพอร์ทนั้นสูงถึง 80.45% หรือพูดง่ายๆว่าในปีนี้หุ้นแทบทั้งตลาดนั้นเป็นขาขึ้นและให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกออกมาส่วนใหญ่เลยก็ว่าได้ ดังนั้นแล้วในปีนี้หากคุณกำลังคิดว่าคุณมีความสามารถในการวิเคราะห์หุ้นที่ดีเยี่ยมแล้วล่ะก็ คุณอาจต้องลองไปตรวจสอบหรือนั่งนึกดูดีๆว่ามันเป็นเพราะสภาพตลาดหรือความสามารถของคุณเอง ไม่เช่นนั้นแล้วคุณอาจจะเกิดความมั่นใจจนเกินไปและอาจเจ็บหนักได้หากตลาดไม่เป็นเช่นนี้ในปีถัดๆไป
แล้วจะรู้ได้ไงว่าเราเซียนหรือใครเซียน?
วิธีการที่ง่ายที่สุดคงจะเป็นการเปรียบเทียบตอบแทนกับผลตอบแทนของ SET Index ,ผลตอบแทนเฉลี่ยของพอร์ท Monte Carlo Simulation หรือค่าเฉลี่ย MAR Ratio ที่ผมได้ทดสอบเอาไว้ (นอกจากนี้คุณอาจลองนำผลตอบแทนเทียบกับค่า Percentile จาก %Cumulative Distribution ก็ได้เช่นกัน)
อย่างไรก็ตาม ส่วนตัวของผมเองแล้วไม่ค่อยให้น้ำหนักกับเรื่องของผลตอบแทนของใครในตลาดขาขึ้นมากเท่าไหร่ (โดยเฉพาะปีหลังๆมา) นั่นก็เพราะอย่างที่เรารู้กันดีว่าเมื่อตลาดเป็นขาขึ้นใครก็มักจะโชคดีรวยแจ็คพอตแตกเป็นเซียนหุ้นขึ้นมาได้ไม่ยากนัก (โดยเฉพาะมือใหม่ที่ชอบจัดหนักเล่น 1-2 ตัวแบบ All in) นี่จึงเป็นสาเหตุที่ผมไม่ค่อยสนใจจะถามผลการลงทุนกับใครนักเมื่อตลาดเป็นขาขึ้น ในทางกลับกันแล้ว สิ่งที่ผมสนใจมากกว่ากลับกลายเป็นผลตอบแทนในช่วงที่ตลาดเป็นขาลงเมื่อน้ำลดจนตอผุดขึ้นมาแทน ซึ่งผมเชื่อว่าการมองผลตอบแทนในตลาดขาลงหรือมองผลตอบแทนในระยะยาว 5-10 ปีขึ้นไป รวมถึงการสนทนาเกี่ยวกับความรู้และหลักการลงทุนจึงน่าจะเป็นคำตอบที่ดีกว่าว่าเราหรือเขานั้นประสบกับความสำเร็จในการลงทุนหรือไม่นั่นเอง
อีกมุมมองหนึ่งของผมก็คือสำหรับคนที่ผลตอบแทนในปีนี้ยังไม่สามารถจะเอาชนะ SET Index หรือผล Monte Carlo อาจจะยังไม่ต้องเสียใจสักเท่าไหร่นัก เนื่องจากผมได้พบว่าระบบการลงทุนหลายๆชนิดซึ่งมีประสิทธิภาพในระยะยาวบางระบบก็ยังให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าพอร์ทจำลองด้วยเช่นกัน (โชคยังดีที่ของผมรอดมาได้ อิอิ) การวัดผลการลงทุนของคุณนั้นจึงไม่ควรที่จะถูกมองในระยะเวลาสั้นๆจนเกินไป ไม่เช่นนั้นแล้วคุณก็จะต้องตกอยู่ในวังวนของแมงเม่าในการเปลี่ยนระบบการลงทุนหรือแนวทางไปเรื่อยๆ จนคุณอาจไม่ได้อะไรเป็นชิ้นเป็นอันเลยก็เป็นได้
ผมก็ไม่รู้ว่าปีนี้เพื่อนๆแต่ละคนผลตอบแทนเป็นอย่างไรกันบ้าง แต่ยังไงสุดท้ายก่อนจบบทความนี้ผมก็คงจะต้องขออวยพรปีใหม่กับทุกคนล่วงหน้าและขอให้เพื่อนๆแมงเม่าคลับที่กำลังจะไปเที่ยวต่างจังหวัดหรือเดินทางไกลนั้นปลอดภัยไร้อุบัติเหตุ (จนได้กลับมาอ่านบล็อกของผมต่อ 55) โดยทั่วกันนะครับ บายๆครับ
แมงเม่าคลับ.คอม
| จากคุณ |
:
ไร้แก่นสาร 
|
| เขียนเมื่อ |
:
24 ธ.ค. 55 23:31:30
|
|
|
|
|
มันยากที่จะบอกว่าใครเป็นเซียนในตลาดหุ้นไทยปี 2012 :แมงเม่าคลับ.คอม
